自今年6月底以來(lái)，阿里在美上市股票股價(jià)漲幅高達(dá)38%，創(chuàng)下21個(gè)月來(lái)的新高。然而，彭博數(shù)據(jù)顯示，就在此前的三個(gè)月內(nèi)，對(duì)沖基金減持了220萬(wàn)股阿里股票，實(shí)際上損失了大約6100萬(wàn)美元利潤(rùn)。
不合時(shí)宜的拋售阿里股票令對(duì)沖基金行業(yè)雪上加霜。受到投資者情緒低落的影響，部分大型知名對(duì)沖基金蒙受了資產(chǎn)損失。一些活躍對(duì)沖基金近幾年的表現(xiàn)不及大盤，促使其客戶要求降低費(fèi)用，轉(zhuǎn)而投資低成本指數(shù)產(chǎn)品。
“我們?cè)谌ツ甑膾伿鄢敝匈u掉了阿里股票，”索恩伯格投資管理公司投資組合經(jīng)理查理·威爾遜(Charlie Wilson)表示，該公司旗下索恩伯格發(fā)展中國(guó)家基金過(guò)去5年的投資表現(xiàn)優(yōu)于91%的同業(yè)公司，“他們的商業(yè)化能力確實(shí)令我們吃驚。我們此前持有過(guò)阿里股票，但我隨后認(rèn)為我們作出了錯(cuò)誤決定。在重新評(píng)估預(yù)期后，我們?cè)诮诨刭?gòu)了一些阿里股票。”
阿里股票曾經(jīng)是對(duì)沖基金經(jīng)理的寵兒。在阿里于2014年完成了250億美元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄IPO后，對(duì)沖基金大佬丹·勒布(Dan Loeb)旗下Third Point公司、金融大鱷喬治·索羅斯(George Soros)旗下索羅斯基金管理公司都曾披露，他們持有大量阿里股份。彭博數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月30日，對(duì)沖基金持有的阿里股份價(jià)值約為140億美元。
減持阿里股票
最新數(shù)據(jù)顯示，自此之后，對(duì)沖基金每個(gè)季度都在減持阿里股票。截至今年6月30日，對(duì)沖基金持有的阿里股份價(jià)值只剩下44億美元。
對(duì)沖基金自2014年以來(lái)不斷減持阿里股份
這些數(shù)據(jù)來(lái)自對(duì)沖基金向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的文件，該文件介紹了他們截至6月30日持有的美國(guó)股票情況。按照規(guī)定，管理著1億美元以上股票的美國(guó)對(duì)沖基金必須在每個(gè)季度結(jié)束后的45天內(nèi)提交13F表格，公布他們的股票、期權(quán)以及可轉(zhuǎn)換債券的持有情況。文件中并不顯示非美國(guó)證券、不公開交易的持股或現(xiàn)金。
在第二季度拋售阿里股票的公司包括對(duì)沖基金Pine River Capital Management、羅伯特·塞特隆(Robert Citrone)旗下Discovery Capital Management以及約翰·伯班克(John Burbank)旗下Passport Capital。其中，Pine River拋售了所持有的全部阿里股份。伯班克曾警告稱，中國(guó)引領(lǐng)了全球經(jīng)濟(jì)的減速。
不過(guò)，部分公司在恰當(dāng)時(shí)機(jī)買入了阿里股票，包括維京全球投資(Viking Global Investors)。SEC的文件顯示，截至第二季度末，維京全球投資將阿里股票增持了一倍以上至400萬(wàn)股，價(jià)值3.21億美元。自6月30日以來(lái)，這部分股份的價(jià)值增長(zhǎng)了1億美元以上。
AQR資本管理公司、Citadel Advisors以及Balyasny資產(chǎn)管理公司也在上季度增持了阿里股份。這些對(duì)沖基金的發(fā)言人要么不予置評(píng)，要么無(wú)法聯(lián)系到發(fā)表置評(píng)。
阿里股價(jià)的反彈屬于中國(guó)科技股股價(jià)普遍上漲的一部分。網(wǎng)易、陌陌、微博以及新浪的美國(guó)存托憑證(ADR)依舊接近創(chuàng)紀(jì)錄的高位。
進(jìn)一步上漲
自6月30日以來(lái)，中概股的這一輪上漲已經(jīng)推動(dòng)彭博在美上市中概股指數(shù)增長(zhǎng)了25%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，阿里股價(jià)還有進(jìn)一步上漲空間。分析師稱，在上一季度59%的營(yíng)收增速超出預(yù)期后，他們看到了阿里實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)的跡象。接受彭博調(diào)查的46位分析師中，38位授予阿里股票“買入”評(píng)級(jí)。
過(guò)去兩個(gè)月，11位分析師上調(diào)了阿里的目標(biāo)股價(jià)，理由是阿里移動(dòng)創(chuàng)收能力得到改善，對(duì)云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，螞蟻金服IPO傳聞以及雙11交易額再創(chuàng)新紀(jì)錄的預(yù)期。
“投資者看好這些公司的近期商業(yè)潛力，”投資公司M Science LLC分析師亨利·郭(Henry Guo)表示，“他們是各自行業(yè)的領(lǐng)頭羊，將吸引美國(guó)投資者的關(guān)注?！?/p>
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